מניות

מניה היא נייר ערך שמעניק למחזיק בו, נתח מהבעלות על החברה שהנפיקה את המניה. המניה מונפקת פעם אחת ומאותו הרגע היא נסחרת בבורסה על ידי הציבור. שווי המניה נקבע במעמד הנפקתה ומאותו הרגע יכול שווי זה להשתנות לכל כיוון ובכל עוצמה, בהתאם לשינויים ברמות הביקוש וההיצע של המניה. ככל שהחברה מצליחה יותר ומציגה ביצועים עסקיים ופיננסיים טובים יותר, כך עולה רמת הביקוש למניותיה ובהמשך לכך עולה גם ערך המניה ולהיפך. הפקת רווח ממסחר במניות מבוססת, בדרך כלל, על רכישת מניות שערכן צפוי לעלות ומכירתן לאחר שהערך אכן עלה, אם כי תמיד צריך לזכור שמדובר בצפי בלבד והמניה יכולה גם להפתיע עם ירידת ערך.

אגרת חוב

אגרת חוב או אג ח הוא נייר ערך שאותו מנפיקים תאגידים וממשלות בכדי לגייס הון בתצורת הלוואה מן הציבור. כאשר תאגיד מסוים מבקש לגייס הון מהציבור, אך אינו מעוניין להעמיד את המניות שלו למכירה לציבור, הוא יכול להנפיק איגרות חוב. על אגרת החוב מצוין הערך הנקוב שלה, קרי הסכום שיש לשלם לתאגיד כדי להפוך לבעלי האג"ח וכן מצוינות התחייבויות התאגיד כלפי מחזיקי האג"ח ובכלל זה תשלומי ריבית להם זכאי מחזיק האג"ח ומועד פקיעת תוקף האג"ח ואשר בו מחויב התאגיד להחזיר לבעלי האג"ח את הקרן בסך הערך הנקוב (עם אפשרות להצמדה, בהתאם לתנאי האג"ח). גם במקרה זה, לאחר הנפקתו הופך האג"ח לנייר ערך סחיר שניתן לקנות ולמכור בשוק ההון, כשערכו נקבע על פי רמות הביקוש וההיצע שלו בשוק ההון.

נגזרים

נגזרים הם מכשירים פיננסיים, שערכם נגזר מנכס פיננסי הקרוי נכס הבסיס כדוגמת מניה. שני סוגי הנגזרים המרכזיים הם אופציות וחוזים עתידיים.

• אופציה – המחזיק באופציה זכאי, אך לא חייב, לקנות או למכור את נכס הבסיס במחיר מוסכם מראש ובתאריך ידוע מראש.  לדוגמא, ערכה של אופציית מעו ף נגזר מערך מדד תל אביב 35 (הלוא הוא מדד המעו"ף) בבורסה.
• חוזה עתידי – חוזה שנערך בין שני צדדים עם מועד פקיעה מוגדר מראש. במסגרת החוזה, מתחייב מוכר החוזה לשלם לקונה החוזה את ההפרש היחסי, אם שוויו של נכס הבסיס במועד הפקיעה יהיה גבוה יותר מהמחיר המוסכם בחוזה. מן הצד השני, מתחייב קונה החוזה לשלם למוכר החוזה את ההפרש היחסי אם שוויו של נכס הבסיס במועד הפקיעה יהיה נמוך יותר מהמחיר המוסכם בחוזה.

השימוש בנגזרים נפוץ בעיקר כאמצעי גידור לסיכוני המסחר בנכס הבסיס. כך למשל, משקיע הצופה עלייה של שווי השוק של מניה מסוימת, ירכוש את אותה מניה מחד ומאידך יגן על עצמו באמצעות מכירת חוזה עתידי על אותה מניה, כך שאם בסופו של דבר המניה תרד, חלק מההפסד יקוזז באמצעות ההפרשים שישולמו לו על ידי קונה החוזה העתידי.

קרנות נאמנות

קרן נאמנות היא למעשה מכשיר פיננסי, דרכו מבוצעות השקעות בניירות ערך בצורה משותפת למספר רב של משקיעים החברים בקרן. קרן הנאמנות מנוהלת על ידי מנהל הקרן ופעילותה מעוגנת במסגרת הסכם נאמנות, המפורסם בתשקיף לציבור. קרנות נאמנות מאפשרות לציבור הרחב להשקיע בניירות ערך מבלי לסחור בהם באופן ישיר. הקרנות נבדלות זו מזו בעיקר בסוגי הנכסים בהם הן משקיעות וברמות הסיכון האופייניות – קרנות מנייתיות, קרנות שקליות, קרנות חו"ל, קרנות אג"ח, קרנות כספיות וכדומה. כל אדם או תאגיד יכול לבחור קרן נאמנות, להפקיד לקופתה סכום כסף שיופנה להשקעות הקרן ולמשוך מהקרן את הרווחים היחסיים המגיעים לו בהתאם לביצועים הפיננסיים של הקרן.