כיצד מתנהלת פעילות ההשקעה בקרן הון פרטי?
כפי שניתן כבר להבין, אין דמיון רב בין אופן הפעילות של קרנות נאמנות (Mutual Funds) המשקיעות באפיקים ציבוריים באמצעות הון ציבורי ובין זו של קרנות פרייבט אקוויטי. בעוד קרן נאמנות יכולה לבחור מניות באמצעות נתונים פיננסיים שהם נחלת הציבור ויכולה גם לשנות כיוון, למכור מניה ולקנות אחרת בלחיצת כפתור, קרן הון פרטי מבצעת מהלכים שאין מהם חזרה קלה ולכן כל החלטת השקעה שמתקבלת על ידה, חייבת לעבור תהליך מורכב של Due Diligence.
תהליך זה, הנקרא בעברית, בדיקת נאותות, הוא תהליך שבמסגרתו בוחנת הקרן את חברת המטרה שאותה היא רוצה לרכוש. במסגרת התהליך נבחנים כל ההיבטים העסקיים, התחרותיים והחשבונאיים של החברה לרבות סל מוצרים, מגמות שוק, גודל שוק, צמיחת שוק, זירה תחרותית, התנהלות ארגונית, שרשרת ערך, שרשרת אספקה, מאזנים, תזרים מזומנים, צוות ניהול וכוח אדם ועוד. על הקרן לקבל תמונה מלאה ומפורטת על החברה העומדת על הפרק במטרה לבחון האם ניתן להוסיף לה ערך שיוצר פוטנציאל לרווח גבוה במיוחד, איך ניתן ונכון להוסיף את הערך הזה והאם מדובר בעסקה המצויה בגבולות הגזרה של הקרן. בהתאם לכך, קרנות Private Equity מנהלות בדרך כלל מחלקות שלמות של אנליסטים, או נעזרות בחברות ייעוץ אסטרטגי, שממפות עבורן את החברות הפוטנציאליות לרכישה ומבצעות עבורן אנליזה יסודית של חברות נבחרות.
למי מתאימה ההשקעה במסגרת של Private Equity?
כאמור, שחקני המפתח בהשקעות הון פרטי הם משקיעים מוסדיים, שיודעים להעמיד הון בהיקפים גדולים ויודעים לספוג את הסיכונים בפעילות הקרן – שני מרכיבי מפתח הדרושים לפעילות אפקטיבית של כל קרן פרייבט אקוויטי. יחד עם זאת, בקרנות אלה לוקחים חלק גם משקיעים פרטיים בעלי הון גבוה ותחכום פיננסי מספק, הנקראים משקיעים כשירים כהגדרתם בחוק ניירות ערך. השקעה בקרנות הון פרטי מחייבת הון גבוה, אופק השקעה ארוך טווח ואמון מלא של השותפים המוגבלים בשותפים הכלליים המנהלים עבורם את כספם. פוטנציאל הרווח שמציעות קרנות הון פרטי הוא אולי הגבוה ביותר בשוק ההון, אך גם כזה שדורש את הרמה המקצועית הגבוהה ביותר ואת אורך הרוח הנדרש לצורך השגת יעדים פיננסיים באמצעות כלים עסקיים. דברים אלה נכונים במיוחד לאור העובדה שקרן כזאת משקיעה במספר חברות במקביל, כשכל חברה בתיק ההשקעות (Portfolio Company) דורשת Attention עסקי ניהולי ברמה הגבוהה ביותר.
בחירת קרן הון פרטי להניח בה את כספכם היא בחירה סופר חשובה וקריטית ובמשימה הזאת ישמחו לסייע לכם המומחים הפיננסיים שלנו – להכיר לכם את העולם המרתק של Private Equity, להסביר לכם על אסטרטגיות ההשקעה השונות, לפרוש בפניכם את הקרנות הרלוונטיות לכם בארץ ובחו"ל וכמובן לתכנן עבורכם תיק השקעות בהון פרטי ברמה גבוהה ועם פוטנציאל רווח גבוה.