הרשות לניירות ערך בישראל קבעה מספר תנאים המגדירים משקיע כ"כשיר" ולמעשה אם הוכר לפי הגדרה זו, הוא נמנה על חוג משקיעים בעלי אמצעים ויכולות הכלכליות המאפשרות להם להיחשף להשקעות שאינן פתוחות בפני הציבור הרחב, שכן הן מציבות רף כניסה גבוה להשקעה. הנה כל מה שצריך לדעת על חובת נאמנות מול משקיע כשיר.

משקיע כשיר (Accredited Investor), המכונה בעולם הפיננסי גם כמשקיע "מתוחכם" או "מסווג", הוא כזה הנדרש לעמוד במספר תנאים שהציבה הרשות לניירות ערך בישראל להגדרתו כמשקיע בסטטוס זה. למעשה, משקיע כשיר מתייחס לאדם פרטי, תאגיד הנמצא בבעלות מלאה של יחיד או גוף מוסדי המנהל מאזן פיננסי בשווי גבוה – בין אם מדובר בניהול נכסים ומקורות ההון בבעלותו או לחילופין כתוצאה מפעילותו העסקית במהלך השנה. כדי לעמוד בהגדרה של משקיע "כשיר", מאזנו הכספי יהיה חייב לעמוד באחד מהתנאים שקבעה כאמור הרשות לני"ע בהתאם לתיקון שהוחל במארס 2016:

מבחן היקף שווי הנכסים – משקיע כשיר הוא אדם או גוף פיננסי המחזיקים בבעלותם נכסים נזילים בשווי כולל העולה על 8,095,444 מיליון ש"ח. 

היקף הכנסות – היקף הכנסה השנתית של המשקיע הכשיר בכל אחת מהשנתיים האחרונות עולה על סכום של 1.2 מיליון ש"ח (ליתר דיוק 1,214,317 ש"ח) או לחילופין, גובה ההכנסות הכולל של התא המשפחתי גבוה מסך של 1.8 מיליון ש"ח לשנה. 

קריטריון ה"מבחן המשולב" – השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על 5,059,652 מיליון ש"ח וגובה הכנסתו השנתית, בכל אחת מהשנתיים האחרונות, עולה על 607,158 ש"ח ליחיד או 910,737 ש"ח לתא משפחתי.

בהנחה שאדם יחיד או תא משפחתי עונים על אחד מאותם תנאים, המתונה גם בכפוף למילוי הצהרה והעברת מסמכים המעידים על כך, הרשות מסווגת את המשקיע כ"כשיר" ומאותו רגע סטטוס עדכני זה פותח דלת לעולם השקעות שאינו חשוף בפני הציבור הרחב ומשקיעים מן השורה.

יש לציין כי בחודש מארס 2016 תוקן בחוק ניירות ערך הסיווג של משקיעים "כשירים", שכן בעבר נדרש המשקיע לעמוד בשניים מתוך שלושה תנאים שעסקו בהיקף הנכסים הנזילים בבעלותו, כמו גם באשר לניסיון והמומחיות שצבר בשוק ההון (חוייב במספר מינימלי של עסקות שביצע) במהלך כשנה קודם לבקשתו להכיר בו כמשקיע כשיר. נוסף על כך, סך הנכסים הנזילים במסגרת אותו תיקון ירד מדרישה ל-12 מיליון ש"ח לסך של 8 מיליון ש"ח, תוך אפשרות למבחן משולב של היקף הנכסים הנזילים לצד ההכנסות.

חשוב להדגיש, משקיעים "כשירים" אינם נכללים במניין 35 הניצעים שניתן לפנות אליהם על-פי חוק בהצעה להשקעה שאינה לציבור הרחב. לפיכך, לרשותם של אותם משקיעים כשירים עומדות אפשרויות השקעה מגוונות וייחודיות גם באשר להשקעות שאינן פתוחות בפני הציבור הרחב.